『簡(jiǎn)要：1月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩上漲。鐵礦石均價(jià)上漲、焦炭均價(jià)下跌，月度成本支撐力度有所增強(qiáng)；2月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將依然面臨全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖的強(qiáng)預(yù)期、低位開(kāi)局的供給、淡季不足的需求、相對(duì)高位的成本等多方因素影響。在強(qiáng)預(yù)期的引領(lǐng)下、低供給的支撐下、以及淡季需求不足的制約下，蘭格 &騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)，2月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩趨勢(shì)。』

一、一月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上漲

2023年1月份，受原料成本相對(duì)堅(jiān)挺，以及國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策加力的共同帶動(dòng)下，市場(chǎng)信心和預(yù)期明顯提振，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上漲的行情。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至1 月底，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為 4502元/噸，較上月末上漲143 元/ 噸，環(huán)比漲幅為3.3%，年同比下跌11.7%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格為 4401 元/噸，較上月末上漲162元/ 噸，漲幅 3.8%，年同比下跌10.0%；板材價(jià)格為4528 元/ 噸，較上月末上漲135元/噸，漲幅 3.1% ，年同比下跌12.9%；型材價(jià)格指數(shù)為4450元 / 噸，較上月末上漲128元/噸，漲幅為 3.0% ，年同比下跌13.8%；管材價(jià)格為4945元 / 噸，較上月末上漲103元/噸，漲幅為 2.1% ，年同比下跌12.6%（詳見(jiàn)圖1）。

從月度均值來(lái)看，亦呈現(xiàn)上移趨勢(shì)，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，1月份，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為4416元/ 噸，較上月上漲130元/噸，環(huán)比漲幅為3.0% ，年同比下跌 12.9%。

圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)（LGMI）走勢(shì)圖

分品種來(lái)看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，1月底，各品種價(jià)格與上月底相比以漲為主，其中，中厚板漲幅最大，為 4.8%；而無(wú)縫管漲幅最小，為0.5%；其他品種漲幅在2.4-3.7%之間（詳見(jiàn)表 1）。

表1 10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表（單位：元/噸， %）

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比回升 同比明顯回落

2022年12月份，受到宏觀利好政策強(qiáng)預(yù)期的帶動(dòng)、原料成本再次走強(qiáng)的支撐以及淡季需求效應(yīng)的拖累等多種因素的影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上漲的行情，鋼廠(chǎng)的利潤(rùn)空間有所恢復(fù)，產(chǎn)能釋放力度環(huán)比略有增強(qiáng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12 月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量6900萬(wàn)噸，同比下降4.6%；粗鋼產(chǎn)量7789 萬(wàn)噸，同比下降 9.8%（詳見(jiàn)圖2）；鋼材產(chǎn)量11193萬(wàn)噸，同比下降 2.6% 。從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，12月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為251.3萬(wàn)噸，環(huán)比回升 1.1% 。

從累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看，仍呈現(xiàn)同比下降局面。2022年1-12月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量86383萬(wàn)噸，同比下降 0.8%；粗鋼產(chǎn)量101300萬(wàn)噸，同比下降2.1%；鋼材產(chǎn)量 134034 萬(wàn)噸，同比下降0.8%。

圖2 我國(guó)粗鋼月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

1月份以來(lái)，因天氣寒冷及春節(jié)因素，終端需求明顯萎縮，疊加成本韌性強(qiáng)，鋼廠(chǎng)虧損壓力依然較大，從而壓制了鋼廠(chǎng)的產(chǎn)能釋放。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)繼續(xù)回落的態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，1月份全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為76.4 ％，較上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期高2.7個(gè)百分點(diǎn)。

從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量在1月上中旬保持相對(duì)低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月上中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量193.1 萬(wàn)噸，較上月累計(jì)日產(chǎn)下降1.3%，同比下降2.3%。

對(duì)于鋼廠(chǎng)而言，相對(duì)高位的成本、庫(kù)存偏高的現(xiàn)實(shí)以及小幅虧損的壓力是制約現(xiàn)階段鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放的主要因素，因此預(yù)計(jì)2023年1-2月份國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)低位開(kāi)局，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算， 1-2 月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將維持在250-260萬(wàn)噸左右的水平，同比有所下降。

2、鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)上升

2023年1月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)回升，庫(kù)存水平明顯高于上月同期，且同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至1月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的 29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為1291.4萬(wàn)噸，月環(huán)比上升56.0%，年同比增長(zhǎng) 21.0%。其中，建材社會(huì)庫(kù)存為761.6萬(wàn)噸，月環(huán)比上升85.0%，年同比增長(zhǎng) 24.3%；板材社會(huì)庫(kù)存為529.8萬(wàn)噸，月環(huán)比上升27.2%，年同比上升 16.5%（詳見(jiàn)圖3）。1月份鋼材社會(huì)庫(kù)存的顯著上升，一方面反映春節(jié)因素下，市場(chǎng)被動(dòng)累庫(kù)加快；另一方面，也反映市場(chǎng)在預(yù)期相對(duì)良好下，也有部分流通企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)冬儲(chǔ)操作，進(jìn)而帶動(dòng)鋼材社會(huì)庫(kù)存同比出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。預(yù)計(jì) 2月份鋼材社會(huì)庫(kù)存將進(jìn)一步上升。

圖3 國(guó)內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價(jià)格震蕩分化 成本支撐有所走強(qiáng)

1月份以來(lái)，澳洲鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)和發(fā)運(yùn)量相對(duì)平穩(wěn)，巴西發(fā)運(yùn)量受到雨季天氣影響回落明顯，受到春節(jié)前鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)需求帶動(dòng)，港口庫(kù)存前期回落明顯，節(jié)前隨著補(bǔ)庫(kù)接近尾聲，呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)；在鋼價(jià)震蕩反彈帶動(dòng)下鐵礦石市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上漲行情。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，從均值來(lái)看，1月份，唐山地區(qū) 66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1044元/噸，較上月上漲 73 元/噸，漲幅為7.5%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5% 粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為 850元/噸，較上月上漲39元 / 噸，漲幅為4.7%。

焦炭方面，1月份以來(lái)，因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續(xù)博弈，焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷兩輪提降。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至1月底，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為2550 元/噸，較上月底下跌200元/ 噸；從均值來(lái)看， 1月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為2578元/噸，較上月下跌 72 元/噸，跌幅為2.7%。

在進(jìn)口鐵礦石均價(jià)上升、焦炭均價(jià)下行帶動(dòng)下，成本平均水平仍有所上移，對(duì)市場(chǎng)支撐也有所增強(qiáng)。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用1月份購(gòu)買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為145.7，較上月同期上升 2.3%；普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加65元/噸，增幅為 1.9% 。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：鋼材出口同比增長(zhǎng) 后期仍有望延續(xù)

2022年12月份我國(guó)鋼材出口呈現(xiàn)環(huán)比回落態(tài)勢(shì)，但同比仍保持小幅增長(zhǎng)。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年 12月份，我國(guó)出口鋼材540.1萬(wàn)噸（詳見(jiàn)圖4），較上月份減少 18.9 萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.4%，同比增長(zhǎng)7.5%；從全年累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022 年，我國(guó)出口鋼材6732.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.9%。

進(jìn)口方面，制造業(yè)景氣度下滑，用鋼需求疲軟帶動(dòng)進(jìn)口鋼材保持低水平，2022年12月份我國(guó)進(jìn)口鋼材70.0 萬(wàn)噸，較上月減少5萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.7%，同比下降30.1% 。從全年進(jìn)口來(lái)看， 2022年，我國(guó)進(jìn)口鋼材1056.6萬(wàn)噸，同比下降25.9% 。

圖4 我國(guó)月度鋼材進(jìn)出口情況

當(dāng)前，我國(guó)出口訂單有所回落，1月份我國(guó)鋼鐵企業(yè)新出口訂單有所回落，中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)調(diào)查的鋼鐵企業(yè)新出口訂單指數(shù)回落2.6個(gè)百分點(diǎn)，至47.5% ，再次回落至收縮區(qū)間；蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的鋼鐵流通企業(yè)新訂單指數(shù)雖回升1.2個(gè)百分點(diǎn)，至48.1%。但我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，目前我國(guó)熱卷出口報(bào)價(jià)較印度、土耳其、獨(dú)聯(lián)體分別低 50美元/噸、90美元 / 噸和45美元/噸；蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期我國(guó)鋼材出口量有望保持500 萬(wàn)噸左右的高位，同時(shí)由于上年同期基數(shù)偏低，2022年1月份鋼材出口量為461 萬(wàn)噸，2月份為362萬(wàn)噸，因此預(yù)計(jì)2023 年1、2月份月度鋼材出口量仍有望保持同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2、國(guó)內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求將逐步開(kāi)啟

2022年12月份，固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速有所回落，較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，至5.1% 。分領(lǐng)域看，1-12月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）同比增長(zhǎng)9.4%，較1-11 月回升0.5百分點(diǎn)，連續(xù)8個(gè)月加快；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)9.1% ，增速較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降10.0%，降速較上月擴(kuò)大 0.2 個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結(jié)構(gòu)性分化特征。

1月份，氣候條件及春節(jié)假期影響，建材需求明顯萎縮。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的1月份13個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為 3.8萬(wàn)噸，較上月（11.4萬(wàn)噸）減少7.6萬(wàn)噸。 2 月份，元宵節(jié)后，各地建筑工程復(fù)工將加快恢復(fù)，穩(wěn)增長(zhǎng)各項(xiàng)政策發(fā)力下，預(yù)計(jì)建筑鋼材需求在走出淡季后將逐步釋放。

3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求仍承壓釋放

2022年12月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所放緩。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為 0.2%，較上月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；1-12月，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 3.0%，增速較1-11月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的 15 項(xiàng)主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，12月份同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品由上月的5項(xiàng)減少到3 項(xiàng)，累計(jì)同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品由7項(xiàng)減少為6項(xiàng)，反映部分制造業(yè)需求有所減弱。

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2023年1月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI ）為 50.1%，較上月上升3.1個(gè)百分點(diǎn)，重回榮枯線(xiàn)以上，表明新年伊始經(jīng)濟(jì)回暖勢(shì)頭較為強(qiáng)勁。新訂單指數(shù)回升到榮枯線(xiàn)以上，但反映需求不足的企業(yè)占比仍在53% 以上，需求收縮問(wèn)題仍十分突出；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)較大提高，采購(gòu)量、進(jìn)口指數(shù)提高等，反映企業(yè)信心明顯增強(qiáng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復(fù)勢(shì)頭強(qiáng)勁。隨著制造業(yè)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，制造業(yè)用鋼需求將有所釋放。

五、二月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)

圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)AI預(yù)測(cè)（元 /噸）

從國(guó)外環(huán)境來(lái)看，由于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的糧食和能源危機(jī)、新冠疫情的持續(xù)影響、居高的通脹和氣候緊急狀況,全球經(jīng)濟(jì)仍面臨較嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，全球制造業(yè)PMI持續(xù)下行，但在通脹壓力有所減弱下，全球加息潮將逐步緩和。

從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大、活力足、長(zhǎng)期向好基本面沒(méi)有改變，資源要素條件也可以支撐。隨著疫情防控轉(zhuǎn)入新階段，各項(xiàng)政策不斷落實(shí)落細(xì)，生產(chǎn)生活秩序有望加快恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力將不斷積聚增強(qiáng)，將帶動(dòng)2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體好轉(zhuǎn)。

綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將依然面臨全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖的強(qiáng)預(yù)期、低位開(kāi)局的供給、淡季不足的需求、相對(duì)高位的成本等多方因素影響。蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)，在強(qiáng)預(yù)期的引領(lǐng)下、低供給的支撐下、以及淡季需求不足的制約下， 2023年2月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩的走勢(shì)。